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多重原因致A股今年熊冠全球股民人均亏42

2018-08-10 20:08:56

多重原因致A股今年熊冠全球股民人均亏4.2万

今年以来,中国经济仍以傲人姿态保持高速度增长,但与实体经济不相符的是,A股今年表现却又熊冠全球。数据显示,上证综指截至12月23日已下跌21.48%,而深证成指表现更糟,至23日已下跌27.95%。

统计显示,截至12月22日,A股总市值较年初锐减50837.79亿元,A股流通市值锐减28866.94亿元,如果流通市值损失平摊,则股民人均亏损4.2万元。机构投资者的日子也不好过,今年基金公司无一家赚钱,其总体亏损或超过4000亿元。

分析人士认为,造成A股今年熊冠全球的主要原因是扩容、欧债危机、国际板、房地产调控、通胀、银根收紧、 经济增速下滑、大小非减持等。

2011年A股市场持续下跌,截至12月23日,沪指和深成指分别以21.48%和27.95%的跌幅,领跌全球主要股票市场。

和中国在全球主要经济体中屈指可数的高增长相比,作为晴雨表的中国资本市场却再度熊冠全球。

相反,发生经济衰退的美国道琼斯工业指数上涨4.58%;深陷欧洲债务泥潭的德国DAX指数下跌15.36%,法国CAC指数下跌19.50%;发生大地震的日本日经指数下跌17.93%;发生大洪水的泰国股市则上涨3.02%;而本是同根生的香港恒生指数下跌20.22%,表现也领先于A股市场。

统计显示,截至2011年12月22日,A股总市值较年初锐减50837.79亿元,A股流通市值锐减28866.94亿元,这是在股改限售股和IPO限售股连续解禁背景下,流通市值出现的大幅缩水。而截至目前,深沪两市A股有效账户共计1.37亿个,如果平均按每个人开设两个账户计算,即每个人在深沪市各开设一个账户,至少有6860万人参与股市。如果把5.01万亿蒸发的纸上财富中,流通市值的2.89万亿平摊至每个人上,平均每人亏损4.2万元。

普通投资者损失惨重,基金等机构投资者如何呢?2008年到今年上半年,上证指数从5231.96点下跌到2398.37点,下跌幅度高达47.50%。尽管是专业的投资机构,但在这种趋势向下的资本市场中,基金公司也没有给基民们赚到钱。统计显示,三年半的时间里,基金管理公司给基民亏损了7101亿元,其中基金上半年亏损1254.33亿元;而基金三季度显示,62家基金公司前三季度亏损2510.74亿元,按照这一亏损比例测算,今年基金公司亏损或超过4000亿元。相比基金公司无一家赚钱,证券公司靠天吃饭的局面没有改变。今年前三季度,17家上市券商自营亏损逾30亿元。

上市公司股票投资亦亏损累累。据统计,截至12月26日,两市共有850家上市公司持有其他A股,占沪深两市上市公司总数的27.06%,目前持股出现浮亏的上市公司超过七成。其中,浮亏最为严重是长江证券。三季报显示,截至9月30日,长江证券三季度末共持有1.12亿股中国铁建,初始投资金额为6.9亿元。如果长江证券持股未动,至今账面浮亏超过2.3亿元。今年三季度国海证券也因为重仓股失利,导致自营收益亏损了1.76亿元。

扩容速度全球第一

扩容成A股2011年难以承受之重,超过六成新股目前已破发。

统计显示,截至12月23日,2011年深沪两市共有276只新股上市,平均每一个交易日就有1.15只新股上市。IPO数量和融资规模均位居全球第一。

截至12月23日,深沪两市IPO和再融资募集资金总额7751.21亿元。其中A股首发公司276家,发行市盈率46.06倍,募集资金总额2708.50亿元;增发公司178家,募集资金总额3497.97亿元;配股公司14家,募集资金总额414.24亿元;发行可转债公司17家,募集资金总额1130.5亿元。

据国际会计和咨询公司安永21日发布的最新《全球首次公开募股(IPO)市场调研报告》显示,大中华区的证券交易所在2011年完成410宗IPO,融资总额为793亿美元,其中,截至今年11月底,以IPO宗数计算,深交所IPO宗数位列全球证券交易所第一,以融资额计算,深交所全球第二、港交所全球第三、上交所全球第四。

与上市火爆的景象相反,新股上市后的表现却惨不忍睹:在今年的276家IPO公司中,共有181家公司跌破发行价,破发率高达65.58%。但更让人担忧的是,在明年上半年,A股将迎来一波扩容高峰。最新统计数据显示,截至12月23日,A股IPO审核通过但尚未发行的公司有58家,其中不乏中交股份、陕煤股份这样的超级大盘股。在有统计数据的56家公司中,预计发行股份总数达77.3亿份,预计募集资金则达589.4亿元。

欧债危机阴魂不散

欧洲债务危机是指在2008年金融危机发生后,希腊等欧盟国家所发生的债务危机。

2009年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级,希腊的债务危机随即愈演愈烈,从2010年起开始蔓延至欧洲其他国家,伴随着德国等欧元区的龙头国开始受到危机的影响

多重原因致A股今年熊冠全球股民人均亏42

,欧元大幅下跌,整个欧元区正面临前所未有的挑战。这次危机仍在持续,不仅严重影响了欧洲的经济秩序,还威胁到了欧盟及欧元区各国的团结,有评论家更推测欧元区最终会解体收场。

今年下半年希腊最终走向债务违约并打破了欧元区不谈分家的禁忌,危机进一步向意大利和西班牙等国蔓延。

在此过程中,欧元区问题国债这颗毒瘤不断膨胀,毒性不断增强。由于不知道谁会在危机中倒下,欧洲银行人人自危,信贷紧缩局面骤然加剧。为了减损,欧洲银行竭力抛售问题国债,这更加重了重债国的困境,而信贷紧缩则有损实体经济的复苏。

由于欧债危机久拖不决,欧元区经济将在2012年重陷衰退。随着国际通用银行风险控制标准《巴塞尔协议III》执行期限的临近和欧盟新资本充足率要求的提出,遭遇信贷紧缩的欧洲金融业苦于找钱难,不少欧洲银行近期开始变卖家当,靠出售部分资产来充实资本金。明年上半年将迎来欧元区国家和欧洲银行发债的双高峰,欧洲金融市场将在融资高峰期陷入融资难的尴尬境地。更为堪忧的是,欧债危机的外溢影响已经开始显现。迫于资金面压力,欧洲金融机构近来纷纷从外部市场撤资,给亚洲等其他地区造成了显著冲击。

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